Обучение
Jýsan Invest предлагает Вам возможность открыть для себя мир инвестирования в финансовые рынки. Мы предлагаем Вам обучающие материалы, которые помогут Вам понять механизм работы и заработка на финансовом рынке. Если Вас интересуют темы, которые пока еще не были затронуты нами, просим Вас написать нам по данной форме, и мы обязательно учтем Ваш запрос в нашем следующем выпуске материалов.
Финансовый рынок – это система отношений, возникающая в процессе купли-продажи экономических благ с использованием денежных средств в качестве актива-посредника. Простыми словами, это место, где две стороны, держатели капитала и заемщики, втречаются для создания взаимовыгодных отношений.
Типы финансовых рынков:
– рынок ценных бумаг
– денежный рынок
– валютный рынок
– рынок производных инструментов
Без финансового рынка было бы невозможно развитие мировой экономики, так как финансовый рынок обеспечивает нужды и взаимоотношения участников не только внутреннего рынка страны, но и внешнего международного рынка.
Фондовый рынок (и фондовая биржа)
Рынок ценных бумаг это и есть фондовый рынок, где заключается регулировка оборота ценных бумаг путём купли, продажи, залога или обмена. На фондовом рынке торгуют ценными бумагами, как акции, облигации и т.д. На фондовой бирже заключают сделки по покупке и продаже таких бумаг.
Основные участники и процессы фондового рынка
Участники | Процессы |
---|---|
Инвесторы |
|
Посредники |
|
Эмитенты |
|
Как выпускают ценные бумаги и для чего?
Ценные бумаги выпускаются эмитентом, который может стать государство, отдельный регион, компания или город.
Главная задача ценных бумаг- это привлечь деньги. Эмитент анализирует, сколько денег ему нужно и в какой форме. Компания выпускает облигации, тем самым занимая деньги у будущих покупателей ценных бумаг и выплачивает им процент в будущем. Или же компания может предложить покупателю стать акционером и разделить капитал на несколько частей и продать их.
После, компания определяет стоимость каждой ценной бумаги, их срок действия, общее количество ценных бумаг и номинал. Например, компании нужны деньги, чтобы расширить свое производство. Купив акции, вы становитесь владельцем доли в компании, получив право голоса и часть ее прибыли (дивиденды). Если компания хочет просто взять в долг, то выпускаются облигации. Это тоже самое как кредит, где в конце компания выплачивает вам долг с процентами.
Инвестор – это физическое или юридическое лицо, которое вкладывает свои деньги, чтобы получить прибыль.
Для выполнения функции купли- продажи ценных бумаг, инвестор должен сначала открыть брокерский счёт. Затем нужно выбрать акции или облигации, которые вы хотите купить. После определить в каком количестве и тип заказа. Обращаясь в инвестиционную компанию, работать с вашим брокерским счётом будет представитель на бирже.
Кто такие брокеры?
Брокер — профессиональный участник рынка, который совершает сделки с ценными бумагами для инвестора. Брокеры выполняют функцию посредника между продавцом и покупателем.
В частных брокерских компаниях или в банках, инвестор заключает договор с брокером. По вашему поручению выполняются операции на бирже, и брокер получает свою комиссию за оказанную услугу.
Инвестор самостоятельно анализирует стратегию инвестирования, поэтому брокер не несет ответственность за риски и сделки. Либо вы можете обратиться к доверительному управляющему, который сделает всё за вас.
Работая с брокером, нужно самостоятельно разрабатывать стратегию инвестирования.
То есть принимать решения о том, что и когда покупать и продавать, будете только вы.
Ответственность за риски и сделки брокер не несет, он всего лишь ваши «руки» на рынке ценных бумаг — выполняет ваши поручения. Поэтому вам нужно будет обстоятельно разобраться в том, как работает фондовый рынок, и постоянно следить за ситуацией, анализировать информацию и принимать решения.
Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать?
Доверительный управляющий – это индивидуальный предприниматель или организация, который вступает в сделки от лица выгодоприобретателя, задача которого стоит максимизировать прибыль.
Например, у человека есть деньги и он хочет преумножить их, но не разбирается в финансовых рынках. В этой ситуации ему поможет доверительный управляющий – профессионал биржевой торговли. Они подписывают договор и управляющий получает свои проценты. Инвестор заранее обговаривает стратегию поведения на бирже: тип ценных бумаг, процентную ставку, тип компании и т.д.
Ведётся ли учёт при покупке и продажи бумаг?
Да, все операции на бирже фиксируются, так как участники рынка должны видеть кому принадлежит бумага. Сразу после сделки с эмитентом и инвестором, детали поступают регистратору и депозитарий.
Регистратор – это компания, которая ведет реестры с лицевыми счетами владельцев акции. Таким образом это помогает сообщать акционерам важные новости, как о начислениях дивидендах или общих собрании.
Центр Депозитарии Ценных бумаг- это учёт и хранение ценных бумаг. Например, клиенту открывается депозитарный счёт, где ведется запись всех операции. При продаже ценных бумаг, депозитарии даёт гарантию, о том, что вы владелец бумаг и имеете право на них.
На ком ответственность за порядок на фондовом рынке и бирже?
За законом на фондовом рынке следит специальная организация – регулятор. Все профессиональные участники рынка обязаны иметь специальные лицензии. Будьте внимательны, когда доверяете ваши деньги и активы посредникам, у которых нет лицензии.
Что такое Акция?
АКЦИЯ — ценная бумага, которая дает ее владельцу право участвовать в общих собраниях акционеров, голосовать и получать доход в виде ДИВИДЕНДОВ.
ДЕРЖАТЕЛЬ акций – это СОВЛАДЕЛЕЦ компании.
Например, если компания выпустила в общей сумме 100 000 акций, то 10 000 акций — это 10% компании.
ДИВИДЕНДЫ – часть прибыли компании, которая выплачивается держателям акций.
Например, если компания получила прибыль 1 млрд. тенге и решила выплатить по дивидендам 20% от прибыли. Тогда на 100 000 акций приходится 200 млн тенге, а за каждую акцию держателю дадут 2 000 тенге.
Акции бывают двух видов – простые и привилегированные.
Держатель простых акций вправе:
— голосовать на общем собрании акционеров
— на получение дивидендов при наличии чистого дохода
— на получение части имущества эмитента при его ликвидации
Держатель привилегированных акций вправе:
— на получение имеют заранее определенный размер дивидендов, но не меньше чем по простым
— на получение части имущества эмитента при его ликвидации
Узнайте о своих правах подробнее, прочитав законы РК:
— «О ценных бумагах»
— «Об акционерных обществах»
Что такое Облигация ?
Облигация — долговая ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком), погашение которого производится в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного дохода.
Виды облигаций по типу доходов:
Облигации с фиксированной ставкой | Облигации с плавающей ставкой | Облигации с нулевой ставкой |
---|---|---|
Облигации, у которых объявленная фиксированная доходность не изменяется в течение всего срока обращения облигации. | Облигации, у которых ставка купона зависит от переменной процентной ставки и может быть скорректирована, например, на уровень инфляции. | Такие облигации выпускаются с дисконтом, т.е. со скидкой к номинальной стоимости, и выплаты купонов не предусмотрены. |
Преимущества инвестирования в облигации
— более низкий по сравнению с акциями уровень принимаемого инвестором риска — существует обязательство эмитента по погашению их первоначальной стоимости,
— преимущество в выплате дохода (купона) эмитентом перед дивидендами по акциям,
— фиксированный период обращения бумаг на рынке,
— регулярный и фиксированный процентный доход, позволяющий точно прогнозировать размер прибыли от инвестиций,
— возможность реализации облигаций без потери начисленного вознаграждения — если облигация торгуется между датами выплаты купона, продавец облигации имеет право на получение начисленного за период владения облигацией купона.
Облигации: расчет доходности
Общий доход по облигации включает сумму купонных выплат и размер дисконта при приобретении.
Упрощенный пример того как в зависимости от рыночной цены меняется доходность к погашению облигации с номиналом $10 000 и купонной ставкой 13% годовых, приобретаемой до погашения:
1. при покупке облигации по номинальной стоимости $10 000 доходность к погашению составит 13% годовых,
2. при покупке облигации с дисконтом по цене $9 000 доходность к погашению будет равна 14,00% годовых,
3. при покупке облигации с премией по цене $11 000 доходность к погашению составит 12,00% годовых.
Сумма, оплачиваемая покупателем продавцу, является согласованной ценой облигации, включающей чистую цену облигации плюс начисленный купон за период владения облигацией.
Между ценой облигации и ее доходностью существует обратная зависимость — когда цена облигации растет, доходность падает, и наоборот.
На вторичном рынке доходность облигаций колеблется в зависимости от рыночной конъюнктуры и финансового состояния эмитента.
Инвестиции в облигации:
— возможность получения инвестором доходности выше депозитной при сопоставимых сроках инвестирования,
— регулярные (полугодовые) купонные выплаты позволяют реинвестировать их и получать дополнительный доход
— возможность выбора инвестиций по срокам в зависимости от инвестиционного горизонта
— высокая транспарентность эмитентов облигаций – действующее регулирование банковского сектора предъявляет высокие требования к прозрачности и раскрытию информации банков
— рекомендуемые к приобретению облигации торгуются на KASE (включены в официальный список биржи, торгуются, погашаются и выплата купонов производится по курсу USD/KZT на даты расчетов)
— несмотря на высокие доходности и соответствующие им рейтинги облигаций вероятность дефолта по ним представляется умеренной,
— возможность реализации налоговых преференций для долговых бумаг (освобождение купонных выплат от налогообложения и применение амортизации дисконта),
— возможность продажи облигаций без потери начисленного купона.
ПИФы: что это, и как они работают?
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это форма коллективных инвестиции, когда несколько физических лиц объединяет свои деньги, чтобы вложить их в финансовые инструменты, как недвижимость, акции, облигации и т.д.
Инвестор (пайщик) выбирает подходящий ему фонд, вкладывает в него деньги (покупает пай)- их число зависит от цены пая и сумму, которую пайщик внёс.
Инвестор в праве продавать, заложить или покупать часть своего пая. Пайщик получает доход, в случае роста стоимости приобретённого им пая. Всегда присутствует риск уйти в убыток, так как стоимость пая может как расти, так и снижаться.
Управляющая компания (УК) — это финансовая организация, которая распределяет средства ПИФа. УК решает, когда приобретать или продавать бумаги.
У паевых фондов есть свои сроки покупки и продажи паев:
- Открытые фонды, можно приобретать и погашать паи каждый день.
- Закрытые фонды, можно приобрести паи при формировании фонда, а продать к завершению фонда.
- Интервальные фонды, можно купить и продать паи несколько раз в год, в определённое время.
Открытые фонды инвестируют в ликвидные активы, на которых всегда есть спрос.
Закрытые и интервальные фонды инвестируют в менее ликвидные активы, где присутствует риски, но может быть с крупной прибылью.
Плюсы паевых инвестиционных фондов
- Доступность, небольшая начальная сумма взноса.
- Высокая ликвидность – возможность продавать паи в любое время.
- Профессиональное управление – деньгами управляют эксперты с лицензиями.
- Отсутствие налогообложения, даже при получении прибыли.
- Низкие издержки
- Допустима высокая прибыль
Законодательство регулирующее рынок ценных бумаг РК
Законы Республики Казахстан
— Закон Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг»
— Закон Республики Казахстан «Об акционерных обществах»
— Закон Республики Казахстан «Об инвестиционных фондах»
Постановления Национального банка РК
— ПП НБ РК №9 Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг
Регулирует деятельность брокеров и дилеров на рынке ценных бумаг РК.
— ПП НБ РК №10 Правила осуществления деятельности по управлению инвестиционным портфелем.
Регулирует деятельность управляющих компаний на рынке ценных бумаг РК.